Какие арендаторы переживут следующие 10–20 лет?

Мой прогноз (разумеется, субъективный) по основным категориям арендаторов:

Продуктовый ритейл

Когда-то продуктовый магазин был главным якорем любого объекта. Сегодня ситуация меняется. Онлайн-доставка продуктов уже отъедает обороты традиционного ритейла. Рынок насыщен, население практически не растет, а значит общий объем потребления не увеличивается.
Фактически началась каннибализация существующего рынка (об этом говорят последние данные и магнита и Х5-лидеров рынка.
Да, продуктовые сети никуда не исчезнут. Но рассчитывать на прежние темпы роста и безусловную силу формата уже не стоит.

Медицинские учреждения

На мой взгляд, это главный арендатор будущего. Старение населения, рост продолжительности жизни, развитие диагностики, генной инженерии, биомеханика, чекапы, онлайн-медицина - создают долгосрочный устойчивый спрос.

При этом медицинский сегмент никогда не будет таким обсуждаемым, как очередная федеральная продуктовая сеть. Здесь нет одного доминирующего монополиста федерального масштаба, а объем рынка заметно меньше. Кстати прогнозирую, скоро пара таких лидеров в мед. учреждениях появятся, по аналогу Пятерочка vs Магнит, озон vs WB. Будет что-то типа * vs ****

Алкомаркеты

Самый очевидный прогноз.
Я считаю, что в долгосрочной перспективе формат классического алкомаркета будет постепенно вытесняться государством.

Обычное возражение:

«Посмотрите, сколько денег приносит лицензирование и акцизы». Но если считать не только доходы, а еще и расходы государства на здравоохранение, снижение производительности труда, демографию и качество генофонда, картина выглядит иначе. Алкоголь напрямую влияет на рождаемость, здоровье населения и экономические показатели. Поэтому давление на отрасль будет только усиливаться. Вытеснят примерно также, как сигареты, которые сперва запретили курить в барах, потом в общественных местах, а сейчас табак даже запрещено продавать в открытую. И будет как на западе, пить можно задорого в баре, а магазины большая редкость (дорогая супер лицензия и куча ограничений).

Аптеки

Большинство видит аптеку как вечного арендатора.
Но проблема в том, что значительная часть прибыли аптек формируется не на лекарствах, а на сопутствующих товарах с высокой наценкой: минералке, косметике, БАДах, средствах ухода и прочем.
Все это уже уходит в онлайн.
Диагностика, консультации становятся удаленными. Анализы становятся проще и доступнее.

Например будет так:

поссал в унитаз, тебе сразу пришло уведомление, какие показатели не в норме, и онлайн предложение заказать лекарство.

Аптека постепенно превращается из торговой точки в сервисный узел и посредника, либо полноценное медучреждение, о котором я писал выше. В долгосрочной перспективе фармкомпании будут все активнее стремиться к прямому контакту с покупателем, дистрибуция онлайн гораздо выгоднее чем офлайн точки с арендой, зарплатой и огромным запасом продукции, которая замораживается в каждой из аптек.

Общепит

Здесь изменения будут особенно заметны.
Мой прогноз - движение в сторону китайской модели. Это значит будут огромные постаматы с ячейками, куда курьеры закладывают готовую еду. Клиент получает QR-код и забирает заказ в удобное время.
В Китае это уже на улицах, возле парков, транспортных узлов и мест высокого трафика. Основной денежный поток будет перетекать в дарк-китчен и доставку.

А классический общепит останется в трех форматах:
• атмосферные заведения;
• досуговые пространства;
• сверхбыстрое питание, которое экономит время клиента.
Все остальное будет испытывать давление со стороны доставки.

Итог

Большинство привычных форматов - от продуктового ритейла до аптек и общепита ждут серьезные изменения под давлением онлайна, автоматизации и новых потребительских привычек.

Что делать собственникам? Надо получать свою норму прибыли от арендатора здесь и сейчас, не надо рассчитывать в долгую. Текущая доходность важнее потенциальной.

#собственникам
#брокерам

Наш канал в MAX